長(zhǎng)沙鍍鋅管廠家得知：在傳統(tǒng)淡季七月，鋼價(jià)又出人預(yù)料的經(jīng)歷了一波連續(xù)半個(gè)多月時(shí)間周期的上漲，且期間未經(jīng)歷任何回調(diào)，市場(chǎng)在一次又一次的上漲行情中給空頭一記又一記耳光。說(shuō)到空頭，六月底從我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看70%以上的從業(yè)者均認(rèn)為七月份的價(jià)格存在很大的下行壓力，“貿(mào)易摩擦”存在的不確定性、七月高溫天氣影響施工、臺(tái)風(fēng)天氣影響需求等等，所有這些市場(chǎng)流傳的消息面因素都似乎預(yù)示著七月份不跌都難，包括筆者在七月初也認(rèn)為鋼價(jià)短期上沖只是曇花一現(xiàn)，事實(shí)證明大多數(shù)人都錯(cuò)了。本輪鋼價(jià)為何上漲?其內(nèi)在邏輯又是什么?
環(huán)保加碼無(wú)疑是鋼價(jià)上漲的第一推手。從本月中旬開(kāi)始唐山、武安地區(qū)燒結(jié)、豎爐因環(huán)保加碼全停，到27日開(kāi)始唐山地區(qū)燒結(jié)、豎爐繼續(xù)全停，持續(xù)大半個(gè)月的環(huán)保限產(chǎn)較大程度抬高了高爐煉鋼成本，從而給鋼坯的正常供應(yīng)及調(diào)坯軋材企業(yè)正常生產(chǎn)造成了較大影響，“環(huán)保限產(chǎn)”雖說(shuō)是老調(diào)重彈的話(huà)題，不傷筋骨的環(huán)保似乎司空見(jiàn)慣，但在去產(chǎn)能成效逐漸顯現(xiàn)的情況下，供需緊平衡狀態(tài)下的環(huán)保限產(chǎn)似乎超出預(yù)料，環(huán)保引起的停限產(chǎn)在本輪鋼價(jià)上漲過(guò)程中無(wú)疑起到了導(dǎo)火索作用，在大多數(shù)人不知為何鋼價(jià)大幅拉漲的情況下，環(huán)保似乎是這輪價(jià)格上漲的唯一解釋。
其實(shí)不然，鋼價(jià)漲跌仍然遵循供需基本面變化。從6月至7月上旬，中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量一直呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，而從庫(kù)存統(tǒng)計(jì)來(lái)看，五大鋼材品種鋼廠庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存在近幾周卻呈下降趨勢(shì)，這也說(shuō)明了國(guó)內(nèi)鋼材表觀消費(fèi)量在七月份仍處于上漲態(tài)勢(shì)，可見(jiàn)7月國(guó)內(nèi)用鋼需求不降反升是鋼價(jià)上漲的又一主因。
原料價(jià)格拉漲助推成品材價(jià)格上漲。近期人民幣大幅貶值，人民幣貶值對(duì)于鐵礦進(jìn)口而言起到一定抑制作用，從而在一定程度上推高了國(guó)內(nèi)鐵礦價(jià)格。截止7月30日，MyIpic鐵礦石絕對(duì)價(jià)格指數(shù)(國(guó)產(chǎn)礦)報(bào)644.3元/濕噸，較月初上漲31.24元/噸，漲幅達(dá)5.12%;MyIpic鐵礦石絕對(duì)價(jià)格指數(shù)(進(jìn)口礦)報(bào)473.1元/濕噸，較月初上漲13.5元/噸，漲幅達(dá)2.93%。廢鋼方面，截止7月30日，MySSpic廢鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)報(bào)2249.4元/噸，較月初上漲74.8元/噸，漲幅為3.44%。作為粗鋼的主要原料，廢鋼、鐵礦石價(jià)格大漲無(wú)疑是基礎(chǔ)支撐。
積極的財(cái)政政策和貨幣政策頻繁推出，基建投資步伐或?qū)⒓涌欤瑑r(jià)格上漲或是對(duì)需求預(yù)期提前釋放。為抵御因中美“貿(mào)易戰(zhàn)”帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力，一方面，央行在今年內(nèi)多次進(jìn)行MLF操作，包括7月23日在內(nèi)的5020億元，央行今年內(nèi)MLF操作共計(jì)2.3萬(wàn)億元，包括今年央行三次降準(zhǔn)釋放的1.55萬(wàn)億，今年前七個(gè)月共釋放流動(dòng)性資金3.86萬(wàn)億元，這在近年來(lái)都是較為罕見(jiàn)的;另一方面，在7月23日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定圍繞補(bǔ)短板增后勁惠民生推動(dòng)有效投資的措施之后，多地相繼召開(kāi)重點(diǎn)項(xiàng)目投資工作推進(jìn)會(huì)，不少省份還在近期發(fā)布補(bǔ)短板重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃。下半年基建投資步伐將會(huì)加快，尤其是在交通基礎(chǔ)設(shè)施、城鎮(zhèn)公共服務(wù)設(shè)施等重大基礎(chǔ)設(shè)施和民生項(xiàng)目方面，今年1.35萬(wàn)億元地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行速度將加快。
作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)晴雨表，A股市場(chǎng)近期的表現(xiàn)也正是對(duì)消息面、政策面的最好解讀。從盤(pán)面來(lái)看，大盤(pán)仍處于底部震蕩階段，但近期表現(xiàn)亮眼的工程建設(shè)、水泥建材、鋼鐵等板塊出現(xiàn)逆勢(shì)大漲行情，可見(jiàn)資金面對(duì)后期基建投資預(yù)期也較為樂(lè)觀。
對(duì)于即將到來(lái)的八月份行情，筆者認(rèn)為在環(huán)保重壓下，鋼價(jià)仍不具備大幅回落的基礎(chǔ)，震蕩向上的格局短期內(nèi)仍難改變。一方面，對(duì)于近期總理提出積極財(cái)政政策要更加積極的指導(dǎo)方針，基建投資發(fā)力在八月是可以預(yù)見(jiàn)的;另一方面，環(huán)保持續(xù)發(fā)力對(duì)供應(yīng)端不斷施壓也是鋼價(jià)難有大跌的又一砝碼。但就目前而言，由于鋼價(jià)處于年內(nèi)高位，且需求存在地區(qū)差異性，盲目追高仍存在較大風(fēng)險(xiǎn)，不建議重倉(cāng)操作。
鍍鋅管廠家會(huì)一直關(guān)注此事！
